Tipos de Ações

O investimento no mercado de ações tem sido historicamente um dos caminhos mais importantes para o sucesso financeiro. À medida que você pesquisa, irá se deparar com diferentes classificações e categorias de ações. Aqui estão os principais tipos de ações que você deve conhecer:

• Ações ordinárias
• Ações preferenciais
• Ações large caps
• Ações mid caps
• Ações small caps
• Ações domésticas
• Ações internacionais
• Ações de crescimento
• Ações de valor
• Ações IPO
• Ações de dividendos
• Ações cíclicas
• Ações não cíclicas
• Ações seguras
• Ações ESG
• Ações Blue Chips
• Ações Penny

Ações ordinárias

A maioria das ações em que as pessoas investem são ações ordinárias. As ações ordinárias representam a propriedade parcial em uma empresa, com os acionistas obtendo o direito de receber uma parte proporcional do valor de qualquer ativo remanescente se a empresa for dissolvida.

As ações ordinárias dão aos acionistas um potencial de lucro teoricamente ilimitado, mas também correm o risco de perder tudo se a empresa falhar sem ter nenhum ativo remanescente.

Ações preferenciais

As ações preferenciais funcionam de forma diferente, pois dão aos acionistas uma preferência sobre as ações ordinárias para receber de volta uma certa quantia de dinheiro se a empresa for dissolvida. Os acionistas preferenciais também têm o direito de receber o pagamento de dividendos antes que os acionistas ordinários o façam.

O resultado líquido é que as ações preferenciais como investimento muitas vezes se assemelham mais a investimentos em títulos de renda fixa do que as ações ordinárias normais. Muitas vezes, uma empresa oferecerá apenas ações ordinárias. Isto faz sentido, pois é o que os acionistas buscam mais frequentemente.

Ações large caps, mid caps e small caps

As ações também são categorizadas pelo valor total de todas as suas ações, o que é chamado de capitalização de mercado. As empresas com as maiores capitalizações de mercado são chamadas de ações de grande capitalização (large caps), sendo que as ações de média (mid caps) e pequena capitalização (small caps) representam empresas sucessivamente menores.

Não há uma linha precisa que separe estas categorias umas das outras. Entretanto, uma regra frequentemente utilizada é que as ações com capitalização de mercado acima de US$ 10 bilhões são tratadas como ações large caps. Ações com capitalização entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões qualificando-se como mid caps e ações com capitalizações abaixo de US$ 2 bilhões sendo tratadas como small caps.

As ações de grande capitalização são geralmente consideradas mais seguras e conservadoras como investimentos, enquanto as ações de média e pequena capitalização têm maior capacidade de crescimento futuro, mas são mais arriscadas. Mas fique atento, só porque duas empresas se enquadram na mesma categoria não significa que elas tenham algo a mais em comum ou que terão um desempenho semelhante no futuro.

Ações domésticas e ações internacionais

Você pode categorizar as ações pelo local onde estão localizadas. Para fins de distinguir as ações nacionais do Brasil das ações internacionais, a maioria dos investidores procura a localização da sede oficial da empresa.

Entretanto, é importante entender que a categoria geográfica de uma ação não corresponde necessariamente ao local onde a empresa efetua suas vendas. 

Ações de crescimento e ações de valor

Outro método de categorização distingue entre dois métodos de investimento populares. Os investidores em crescimento tendem a procurar empresas que estão vendo suas vendas e lucros crescerem rapidamente. Os investidores de valor procuram empresas cujas ações são baratas, seja em relação a seus pares ou ao preço de suas próprias ações no passado.

As ações de crescimento tendem a ter níveis de risco mais altos, mas os retornos potenciais podem ser extremamente atraentes. As ações de crescimento bem-sucedidas têm negócios que aproveitam a forte e crescente demanda entre os clientes, especialmente em conexão com tendências de longo prazo em toda a sociedade que apoiam o uso de seus produtos e serviços. A concorrência pode ser feroz, no entanto, e se os rivais interromperem os negócios de uma ação de crescimento, esta pode cair rapidamente. Às vezes, mesmo uma simples desaceleração do crescimento é suficiente para enviar os preços drasticamente para baixo, pois os investidores temem que o potencial de crescimento a longo prazo esteja diminuindo.

As ações de valor, por outro lado, são vistas como sendo investimentos mais conservadores. São frequentemente empresas maduras e conhecidas que já se tornaram líderes da indústria e, portanto, não têm tanto espaço para se expandir ainda mais. No entanto, com modelos de negócios confiáveis que resistiram ao teste do tempo, eles podem ser boas escolhas para aqueles que buscam maior estabilidade de preços e, ao mesmo tempo, obter alguns dos aspectos positivos da exposição às ações.

Ações IPO

Ações de IPO são ações de empresas que recentemente se tornaram públicas através de uma oferta pública inicial. As IPOs muitas vezes geram muita excitação entre os investidores que procuram entrar no início de um conceito comercial promissor. Mas elas também podem ser voláteis, especialmente quando há desacordo dentro da comunidade de investimentos sobre suas perspectivas de crescimento e lucro. Uma ação geralmente mantém seu status como uma ação IPO por pelo menos um ano e por um período de dois a quatro anos após se tornar pública.

Ações de dividendos

Muitas ações fazem pagamentos de dividendos a seus acionistas de forma regular. Os dividendos proporcionam uma renda valiosa para os investidores, o que torna as ações de dividendos altamente procuradas entre certos círculos de investimento. Tecnicamente, o pagamento de qualquer valor como dividendo qualifica uma empresa como uma ação de dividendo.

Entretanto, as ações não têm que pagar dividendos. Ações que não pagam dividendos ainda podem ser fortes investimentos se seus preços subirem com o tempo. Algumas das maiores empresas do mundo não pagam dividendos, embora a tendência nos últimos anos tenha sido a de mais ações fazendo pagamentos de dividendos a seus acionistas.

Ações cíclicas e não cíclicas

As economias nacionais tendem a seguir ciclos de expansão e contração, com períodos de prosperidade e recessão. Certas empresas têm maior exposição a amplos ciclos de negócios, e os investidores, portanto, se referem a elas como ações cíclicas.

As ações cíclicas incluem ações de empresas em setores como manufatura, viagens e bens de luxo, porque uma retração econômica pode tirar a capacidade dos clientes de fazer compras importantes rapidamente. Quando as economias são fortes, no entanto, uma onda de demanda pode fazer com que essas empresas se recuperem acentuadamente.

Em contraste, as ações não cíclicas, também conhecidas como ações seculares ou defensivas, não têm essas grandes oscilações na demanda. Um exemplo seriam as cadeias de mercearias, porque por melhor ou pior que seja a economia, as pessoas ainda têm que comer. As ações não cíclicas tendem a ter melhor desempenho durante as quedas do mercado, enquanto as ações cíclicas muitas vezes superam o desempenho durante os fortes mercados de alta.

Ações seguras

Ações seguras são aquelas cujos preços fazem movimentos relativamente pequenos para cima e para baixo em comparação com o mercado de ações em geral. Também conhecidas como ações de baixa volatilidade, as ações seguras normalmente operam em indústrias que não são tão sensíveis a mudanças nas condições econômicas. Muitas vezes também pagam dividendos, e essa renda pode compensar a queda dos preços das ações durante tempos difíceis.

Ações ESG

O investimento em ESG refere-se a uma filosofia de investimento que coloca ênfase nas preocupações ambientais, sociais e de governança. Em vez de focar inteiramente se uma empresa gera lucro e está aumentando sua receita ao longo do tempo, os princípios da ESG consideram outros impactos colaterais sobre o meio ambiente, funcionários da empresa, clientes e direitos dos acionistas.

Ligado às regras de governança da ESG está o investimento socialmente responsável, ou ISR. Os investidores que utilizam o ISR selecionam as ações de empresas que se alinham aos seus valores mais importantes. Entretanto, o investimento da ESG tem um elemento mais positivo, pois ao invés de apenas excluir as empresas que falham nos testes-chave, ela incentiva ativamente o investimento nas empresas que fazem as coisas da forma correta. Com evidências mostrando que um claro compromisso com os princípios da ESG pode melhorar o retorno do investimento, há muito interesse na área.

Ações Blue Chips

Finalmente, existem categorias de ações que fazem julgamentos com base na qualidade percebida. As ações Blue Chips tendem a ser a nata no mundo dos negócios, apresentando empresas que lideram suas respectivas indústrias e ganharam forte reputação. Normalmente não oferecem os maiores retornos absolutos, mas sua estabilidade as torna favoritas entre os investidores com menor tolerância ao risco.

Ações Penny

Em contraste, as ações de centavos ou ações de tostão (ações penny) são empresas de baixa qualidade cujos preços de ações são extremamente baratos, normalmente menos de R$ 1,00 por ação. Com modelos de negócios perigosamente especulativos, as ações de centavos são propensas a esquemas que podem drenar todo o seu investimento. É importante saber sobre os perigos das ações de centavos.

Setores da bolsa de valores

Você verá com frequência as ações pelo tipo de negócio em que se enquadram. As categorias básicas são:

• Bens Industriais: transporte, engenharia, m´´´aquinas e equipamentos;
• Comunicações: telefonia, internet, mídia e entretenimento;
• Consumo cíclico: automóveis, comércio, hotelaria e vestuário;
• Consumo não cíclico: agropecuária, bebidas, alimentos e materiais de limpeza e uso pessoal;
• Financeiro: imobiliárias, bancos, seguradoras e outros serviços financeiros;
• Materiais básicos: embalagens, madeira, mineração, químicos e siderurgia e metalurgia;
• Petróleo, gás e biocombustíveis: equipamentos e exploração e regino;
• Saúde: equipamentos, medicamentos e serviços médicos;
• Tecnologia da informação: computadores, equipamentos, programas e serviços;
• Utilidade pública: água e saneamento, energia elétrica e gás.

Leia também: Classificação Setorial B3

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